تحويل العملات الأجنبية ويكي

التحول الفوركس، ليك.
أكتيف نيويورك، نيويورك.
التحول الفوركس، ليك نظرة عامة.
تحولت شركة شيفت فوريكس، ليك كشركة محلية ذات مسؤولية محدودة في ولاية نيويورك يوم الأربعاء 17 يونيو 2009 وهي تبلغ من العمر تسع سنوات تقريبا، وفقا للسجلات العامة المودعة لدى وزارة خارجية نيويورك.
عناوين معروفة ل شيفت فوركس، ليك.
إيداعات الشركات ل شيفت فوركس، ليك.
وزارة خارجية نيويورك.
ملاحظات الشركات.
تم آخر تحديث للبيانات يوم الثلاثاء، 23 كانون الثاني (يناير) 2018.
إتبع.
تلقي إشعار بالبريد الإلكتروني عند حدوث تغييرات ل شيفت فوريكس، ليك.
أدوار الشركة الجديدة التغيير في الحالة النشطة تحديثات الموقع اتصالات جديدة.
إصنع حساب.
إنشاء حساب مجاني للوصول إلى تفاصيل إضافية عن التحول الفوركس، ليك وغيرها من التشكيلات التي تزورها.
الوصول إلى المزيد من السجلات متخيل شبكة كاملة الشاشة اتبع لمحات انظر كيف ترتبط الناس.

شيفت فوريكس ويكي
تنجح في أكبر سوق في العالم.
الذي نفعله.
نحن نقدم مجموعة من الخدمات المتكاملة لمساعدة العملاء على الدخول والتوسع في سوق الفوركس العالمي.
كيف نفعلها.
لدينا العالمية الوصول.
نحن نخدم عملاء فكس العالمية من مكاتب في نيويورك ولندن وشنغهاي.
عملائنا.
التحول يعمل مع البنوك الرائدة والوسطاء والتبادلات وحلول مقدمي في جميع أنحاء العالم. كل هذه التعاقدات، من أكبر إلى أصغر، وتوسيع شبكتنا الصناعية وعمق المعرفة، والتي نأتي لتحمل على تعيينات العملاء الحالية والجديدة.
315 شارع ماديسون، الطابق 24.
نيو يورك، ني 10017.
© 2017، شيفت فوريكس ليك. كل الحقوق محفوظة. سياسة الخصوصية.

مبادئ المالية / القسم 1 / الفصل / الأسواق المالية والمؤسسات / فكس.
سوق الصرف الأجنبي (الفوركس، العملات الأجنبية، أو سوق العملات) هو شكل من أشكال التبادل التجاري اللامركزي العالمي للعملات الدولية. المراكز المالية في جميع أنحاء العالم تعمل كمراسي للتداول بين مجموعة واسعة من أنواع مختلفة من المشترين والبائعين على مدار الساعة، باستثناء عطلة نهاية الأسبوع. ويحدد سوق الصرف الأجنبي القيم النسبية للعملات المختلفة. [1]
ويساعد سوق الصرف الأجنبي التجارة الدولية والاستثمار من خلال تمكين تحويل العملات. على سبيل المثال، يسمح هذا القانون للشركات في الولايات المتحدة باستيراد السلع من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي وخاصة أعضاء منطقة اليورو ودفع اليورو، على الرغم من أن دخلها هو بدولارات الولايات المتحدة. كما أنها تدعم المضاربة المباشرة في قيمة العملات، وتجارة الحمل، والمضاربة على أساس الفرق في سعر الفائدة بين عملتين. [2]
وفي معاملة نموذجية للعمالت األجنبية، يشتري طرف ما كمية من عملة واحدة عن طريق دفع بعض الكمية من عملة أخرى. بدأ سوق النقد الأجنبي الحديث في السبعينات بعد عقدين من القيود الحكومية المفروضة على معاملات الصرف الأجنبي (نظام بريتون وودز للإدارة النقدية وضع قواعد للعلاقات التجارية والمالية بين الدول الصناعية الكبرى في العالم بعد الحرب العالمية الثانية) تحولت تدريجيا إلى أسعار صرف عائمة من نظام سعر الصرف السابق، الذي ظل ثابتا وفقا لنظام بريتون وودز.
سوق الصرف الأجنبي فريد من نوعه بسبب الخصائص التالية:
حجم التداول الضخم الذي يمثل أكبر فئة أصول في العالم مما يؤدي إلى سيولة عالية؛ تشتتها الجغرافي؛ تشغيلها المستمر: 24 ساعة في اليوم ما عدا عطلة نهاية الأسبوع، أي من الساعة 20:15 بتوقيت جرينتش يوم الأحد حتى الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة. وتنوع العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف؛ وهوامش الربح النسبي المنخفضة مقارنة بالأسواق الأخرى ذات الدخل الثابت؛ واستخدام الرافعة المالية لتعزيز هوامش الربح والخسارة وفيما يتعلق بحجم الحساب.
وعلى هذا النحو، يشار إليها بأنها أقرب سوق إلى المثالية للمنافسة الكاملة، على الرغم من تدخل العملة من قبل البنوك المركزية. وفقا لبنك التسويات الدولية، [3] اعتبارا من أبريل 2018، ويقدر متوسط ​​حجم التداول اليومي في أسواق النقد الأجنبي العالمية في 3.98 تريليون $، أي بزيادة قدرها حوالي 20٪ على حجم 3.21 تريليون دولار يوميا اعتبارا من أبريل 2007. بعض الشركات المتخصصة في سوق صرف العملات الأجنبية، متوسط ​​حجم التداول اليومي الذي يتجاوز 4 تريليون دولار. [4]
و 3.98 تريليون دولار انهيار هو على النحو التالي:
1.490 تريليون دولار في المعاملات الفورية 475 مليار $ في الأمام إلى الأمام 1.765 تريليون دولار في مقايضة العملات الأجنبية 43 مليار $ مقايضات العملات 207 مليار $ في الخيارات وغيرها من المنتجات.
تحرير القديمة.
الفوركس كان موجودا في العصور القديمة. [5] كان الناس الذين يتغيرون المال، والأشخاص الذين يساعدون الآخرين على تغيير المال، وكذلك أخذ عمولة أو فرض رسوم، يعيشون في أوقات الكتابات التلمودية (أوقات الكتاب المقدس). هؤلاء الناس (تسمى أحيانا "كوليبستس") تستخدم الأكشاك المدينة، في أوقات العيد المعابد محكمة الأمم بدلا من ذلك. [6] وكان الصراف أيضا في العصور القديمة في الآونة الأخيرة الفضة-سميثس، أو، سميثس الذهب. [7]
وخلال القرن الرابع، حافظت حكومة بيزنطة على احتكار الفوركس. [8]
القرون الوسطى وبعد التحرير.
خلال القرن الخامس عشر كان مطلوبا من عائلة ميديشي لفتح البنوك في مواقع أجنبية من أجل تبادل العملات للعمل للتجار النسيج. [9] [10] لتسهيل التجارة، قام البنك بتأسيس كتاب حساب "نوسترو" (من الإيطالية المترجمة - "لنا") والذي يحتوي على مدخلين عمودين يظهران مبالغ من العملات الأجنبية والمحلية، ومعلومات تتعلق بالحفاظ على حساب لدى بنك أجنبي . [11] [12] [13] [14] خلال القرن السابع عشر (أو الثامن عشر) حافظت أمستردام على سوق الفوركس النشط. [15] خلال 1704 تم تبادل العملات الأجنبية بين وكلاء يعملون لصالح دولتي إنغالاند وهولندا. [16]
في وقت مبكر الحديثة تحرير.
شركة ألكسندر براون & أمب؛ تبادل الأبناء العملات الأجنبية في وقت ما حوالي عام 1850 وكانوا مشاركين بارزين في هذا داخل الولايات المتحدة من A. [17] خلال عام 1880 تقدمت دو دو إسبيريتو سانتو دي سيلفا (بانكو إسبيريتو e كوميرسيال دي ليسبوا) بطلب للحصول على إذن للبدء في الانخراط في تجارة العملات الأجنبية. [18] [19]
1880 يعتبر من مصدر واحد أن يكون بداية من النقد الأجنبي الحديث، كبيرة لحقيقة بداية معيار الذهب خلال العام. [20]
الحديثة إلى ما بعد الحداثة تحرير.
قبل الحرب العالمية الثانية تحرير.
من 1899 حتي 1913 حيازات البلدان ارتفعت العملات الأجنبية بنسبة 10.8٪، في حين ارتفعت حيازات الذهب بنسبة 6.3٪. [21] في وقت إغلاق عام 1913، كان ما يقرب من نصف العملات الأجنبية في العالم يتم إجراؤها باستخدام الاسترليني. [22] زاد عدد البنوك الأجنبية العاملة داخل حدود لندن في السنوات من 1860 إلى 1913 من 3 إلى 71. في عام 1902 كان هناك تماما اثنين من وسطاء العملات الأجنبية في لندن. [23] في السنوات الأولى من القرن العشرين كانت التجارة الأكثر نشاطا في باريس ونيويورك وبرلين، في حين ظلت بريطانيا غير متعاونة إلى حد كبير في التجارة حتى عام 1914. بين عامي 1919 و 1922 زاد توظيف وسطاء النقد الأجنبي في لندن إلى 17، في عام 1924 كان هناك 40 شركة تعمل لأغراض التبادل. [24] خلال عام 1920، كان حدوث التجارة في لندن يشبه مظاهر العصر الحديث، حيث كانت تجارة الفوركس عام 1928 جزءا لا يتجزأ من الأداء المالي للمدينة. وقد عرقلت الضوابط القارية للصرافة، بالإضافة إلى عوامل أخرى، في أوروبا وأمريكا اللاتينية، أي محاولة للازدهار بالجملة من التجارة لتلك التي حدثت في لندن في عام 1930. [25]
خلال العشرينات من القرن العشرين كان من المعروف أن عائلة كلينورت هي الرائدة في السوق، جافيتس، S، مونتاغو & أمب؛ وشركة سيليغمانز كمشاركين مهمين لا تزال تبرر الاعتراف. [26] في عام 1945 كانت حكومة حكومة إثيوبيا تمتلك فائضا في النقد الأجنبي. [27]
بعد الحرب العالمية الثانية تحرير.
بعد الحرب العالمية الثانية تم التوقيع على اتفاق بريتون وودز السماح للعملات لتتقلب ضمن نطاق 1٪ إلى قدم المساواة العملات. [28] في اليابان تم تغيير القانون خلال عام 1954 من قبل قانون بنك النقد الأجنبي، لذلك، كان بنك طوكيو أن يصبح بسبب هذا المركز من النقد الأجنبي بحلول سبتمبر من ذلك العام. بين 1954 و 1959 تم وضع القانون الياباني للسماح بإدراج العديد من العملات الغربية في العملات الأجنبية اليابانية. [29]
ويعود الفضل إلى الرئيس نيكسون بإنهاء اتفاق بريتون وودز، وأسعار الصرف الثابتة، مما أدى في نهاية المطاف إلى إنشاء نظام للعملات العائمة الحرة. بعد وقف سريان اتفاق بريتون وودز (خلال عام 1971 [30]، سمح الاتفاق سميثسونيان التداول ليتراوح إلى 2٪. خلال الفترة 1961-62 كان حجم العمليات الأجنبية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الولايات المتحدة منخفضا نسبيا. [31] [32] وجد المتورطون في مراقبة أسعار الصرف أن حدود الاتفاق لم تكن واقعية، وبالتالي توقفت عن ذلك في مارس 1973، في وقت ما بعد ذلك لم يتم الحفاظ على أي من العملات الرئيسية مع القدرة على التحول إلى الذهب، اعتمدت المنظمات بدلا من ذلك على احتياطيات العملة. [33] [34] خلال الفترة 1970-1973 زادت كمية الصفقات التي تحدث في السوق ثلاثة أضعاف. [35] [36] [37] في بعض الوقت (وفقا ل غاندولفو خلال شباط / فبراير - آذار / مارس 1973) كانت بعض الأسواق "منقسمة"، لذلك تم إدخال سوق عملة من مستويين في وقت لاحق، مع أسعار العملات المزدوجة. تم إلغاء هذا خلال مارس 1974. [38] [39] [40]
وقد قدمت رويترز خلال شهر يونيو من عام 1973 شاشات الكمبيوتر، لتحل محل الهواتف والتلكس المستخدمة سابقا لتداول الاسعار. [41]
-مختارات إغلاق تحرير.
بسبب عدم فعالية اتفاق بريتون وودز في نهاية المطاف والتعويم المشترك الأوروبي اضطرت أسواق الفوركس إلى إغلاق بعض الوقت خلال 1972 و مارس 1973. [42] [43] وكانت أكبر مشتريات جميع الدولارات في تاريخ 1976 عندما وحققت حكومة ألمانيا الغربية اقتناء ما يقرب من 3 مليارات دولار (وهو رقم أعطى 2.75 مليار في المجموع من قبل رجل الدولة: المجلد 18 1974 → [6])، أشار هذا الحدث إلى استحالة تحقيق التوازن بين استقرارات التبادل من خلال تدابير الرقابة المستخدمة في ذلك الوقت والنظام النقدي وأسواق الصرف الأجنبي في "الغرب" ألمانيا وبلدان أخرى في أوروبا مغلقة لمدة أسبوعين (خلال فبراير و، أو مارس 1973. جيرشش، باكوي، وشميدينغ الدولة أغلقت بعد شراء " 7.5 مليون د ماركس "الدول براولي" كان لا بد من إغلاق أسواق الصرف، وعندما أعيد فتحه 1 مارس "وهو شراء كبير حدث بعد إغلاق). [44] [45] [46] [47]
بعد 1973 تحرير.
في الواقع، 1973 هي النقطة التي انتهت فيها الدولة القومية، والتجارة المصرفية، والصرف الأجنبي الخاضع للرقابة، والعائمة الكاملة، وبدأت الظروف الحرة نسبيا من سمات السوق للوضع في العصر المعاصر (وفقا لمصدر واحد)، [48] وهي المرة الأولى التي يتم فيها منح زوج العملات كخيار لتجار الولايات المتحدة الأمريكية خلال عام 1982، مع توفر عملات إضافية بحلول العام المقبل. [49] [50]
في يناير 1 من عام 1981 (كجزء من التغييرات التي بدأت خلال عام 1978 [51]، سمح بنك الصين لبعض "الشركات" المحلية للمشاركة في تداول العملات الأجنبية. [52] في وقت ما خلال أشهر عام 1981، أنهت حكومة كوريا الجنوبية ضوابط الفوركس وسمحت بالتجارة الحرة لأول مرة. وفي عام 1988 قبلت حكومة البلدان حصة صندوق النقد الدولي للتجارة الدولية. [53]
أثر تدخل البنوك الأوروبية وخاصة البنك المركزي الألماني على سوق الفوركس، في فبراير 27th 1985 بشكل خاص. [54] وكانت أكبر نسبة من جميع الصفقات في جميع أنحاء العالم خلال عام 1987 داخل المملكة المتحدة، أكثر قليلا من الربع، مع الولايات المتحدة الأمريكية الأمة مع ثاني أكبر الأماكن المشاركة في التداول. [55]
وخلال عام 1991، غيرت جمهورية إيران الاتفاقات الدولية مع بعض البلدان من مقايضة النفط إلى النقد الأجنبي. [56]
سوق الصرف الأجنبي هو السوق المالي الأكثر سيولة في العالم. ويشمل التجار البنوك الكبيرة والبنوك المركزية والمستثمرين من المؤسسات ومضاربي العملات والشركات والحكومات والمؤسسات المالية الأخرى ومستثمري التجزئة. ويزداد باستمرار معدل الدوران اليومي في النقد الأجنبي العالمي والأسواق ذات الصلة. ووفقا لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات، الذي ينسقه مصرف التسويات الدولية، بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 3.98 تريليون دولار أمريكي في نيسان / أبريل 2018 (مقابل 1.7 تريليون دولار في عام 1998). [3] من هذا $ 3.98 تريليون دولار، كان 1.5 تريليون دولار المعاملات الفورية و 2.5 تريليون دولار تم تداولها في الأمام إلى الأمام، والمقايضات وغيرها من المشتقات.
وشكلت التجارة في المملكة المتحدة 36.7٪ من الإجمالي، مما يجعلها إلى حد بعيد أهم مركز لتداول العملات الأجنبية. وشكلت التجارة في الولايات المتحدة 17.9٪، وشكلت اليابان 6.2٪. [57]
وقد نمت مبيعات العقود الآجلة والخيارات الآجلة للتبادل التجاري بسرعة في السنوات الأخيرة، حيث بلغت 166 بليون دولار في نيسان / أبريل 2018 (ضعف حجم التداول المسجل في نيسان / أبريل 2007). تمثل مشتقات العمالت األجنبية المتداولة في البورصة 4٪ من قيمة تحويل العمالت األجنبية خارج البورصة. تم إبرام العقود الآجلة لصرف العملات الأجنبية في عام 1972 في بورصة شيكاغو التجارية وتم تداولها بنشاط بالنسبة لمعظم العقود الآجلة الأخرى.
وتسمح معظم البلدان المتقدمة بتداول المنتجات المشتقة (مثل العقود الآجلة والخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة) في أسواقها. وجميع هذه البلدان المتقدمة النمو لديها بالفعل حسابات رأسمالية قابلة للتحويل بالكامل. بعض حكومات الاقتصادات الناشئة لا تسمح للمنتجات المشتقة من النقد الأجنبي في التبادلات لأنها لديها ضوابط رأس المال. ويزداد استخدام المشتقات في العديد من الاقتصادات الناشئة. [58] قامت دول مثل كوريا الجنوبية وجنوب أفريقيا والهند بتبادل العملات الآجلة على الرغم من وجود بعض الضوابط على رأس المال.
٪ من الحجم الكلي، مايو 2018.
وارتفعت أسعار صرف العملات الأجنبية بنسبة 20٪ بين أبريل / نيسان 2007 ونيسان / أبريل 2018، وتضاعفت أكثر من الضعف منذ عام 2004. [60] ترجع الزيادة في عدد المعاملات إلى عدد من العوامل: تزايد أهمية النقد الأجنبي كفئة أصول، نشاط التجار عالية التردد، وظهور المستثمرين التجزئة باعتبارها شريحة سوق هامة. وقد أدى نمو التنفيذ الإلكتروني والاختيار المتنوع لأماكن التنفيذ إلى خفض تكاليف المعاملات وزيادة السيولة في السوق وجذب مشاركة أكبر من العديد من أنواع العملاء. وعلى وجه الخصوص، جعلت التجارة الإلكترونية عبر البوابات الإلكترونية من السهل على تجار التجزئة التجارة في سوق الصرف الأجنبي. وبحلول عام 2018، يقدر أن تجارة التجزئة تمثل ما يصل إلى 10٪ من قيمة التداول الفوري، أو 150 مليار دولار في اليوم (انظر منصة صرف العملات الأجنبية بالتجزئة).
النقد الأجنبي هو سوق غير مباشر حيث الوسطاء / تجار التفاوض مباشرة مع بعضها البعض، لذلك ليس هناك تبادل مركزي أو غرفة المقاصة. وأكبر مركز تجاري جغرافي هو المملكة المتحدة، ولاسيما لندن، والتي وفقا لتقديرات الشركة قد زادت حصتها من قيمة التداول العالمية في المعاملات التقليدية من 34.6٪ في أبريل 2007 إلى 36.7٪ في أبريل 2018. بسبب هيمنة لندن في السوق، سعر العملة المحددة هو عادة سعر السوق في لندن. فعلى سبيل المثال، عندما يحسب صندوق النقد الدولي قيمة حقوقه الخاصة في السحب كل يوم، يستخدمون أسعار سوق لندن عند الظهر من ذلك اليوم.
وخلافا لسوق الأوراق المالية، ينقسم سوق الصرف الأجنبي إلى مستويات الوصول. في الأعلى هو سوق ما بين البنوك، والتي تتكون من أكبر البنوك التجارية وتجار الأوراق المالية. ضمن السوق ما بين البنوك، ينتشر، وهو الفرق بين أسعار العطاء وأسعار، هي الحلاقة حادة وغير معروفة للاعبين خارج الدائرة الداخلية. الفرق بين أسعار العطاء وأسعار الطلب يتسع (على سبيل المثال من 0-1 نقطة إلى 1-2 نقطة لعملات مثل اليورو) كما تذهب إلى مستويات الوصول. ويرجع ذلك إلى حجم. إذا كان بإمكان المتداول ضمان عدد كبير من المعاملات لكميات كبيرة، فإنه يمكن أن يطلب فرقا أصغر بين عرض السعر وسعر الطلب، والذي يشار إليه على أنه انتشار أفضل. وتحدد مستويات الوصول التي تشكل سوق الصرف الأجنبي بحجم "الخط" (مقدار الأموال التي يتاجر بها). ويمثل السوق بين البنوك من الدرجة الأولى 53٪ من جميع المعاملات. من هناك، البنوك الصغيرة، تليها الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات (التي تحتاج إلى التحوط المخاطر ودفع الموظفين في مختلف البلدان)، وصناديق التحوط كبيرة، وحتى بعض صناع سوق التجزئة. وقال غالاتي وملفين: "لقد لعبت صناديق المعاشات التقاعدية وشركات التأمين وصناديق الاستثمار والمؤسسات الاستثمارية الأخرى دورا متزايد الأهمية في الأسواق المالية بشكل عام وفي أسواق العملات الأجنبية بشكل خاص منذ بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين". (2004) ، مشيرا إلى أن "صناديق التحوط قد نمت بشكل ملحوظ خلال الفترة 2001-2004 من حيث العدد والحجم الكلي". [61] كما تشارك البنوك المركزية في سوق الصرف الأجنبي لمواءمة العملات مع احتياجاتها الاقتصادية.
الشركات التجارية تحرير.
ويأتي جزء مهم من هذا السوق من الأنشطة المالية للشركات التي تسعى إلى صرف العملات الأجنبية لدفع ثمن السلع أو الخدمات. وكثيرا ما تتاجر الشركات التجارية بمبالغ صغيرة نسبيا مقارنة بمبالغ المصارف أو المضاربين، وغالبا ما يكون لحرفها أثر قصير الأجل على أسعار السوق. ومع ذلك، تعتبر التدفقات التجارية عاملا مهما في الاتجاه الطويل الأجل لسعر صرف العملة. يمكن أن يكون لبعض الشركات متعددة الجنسيات تأثير لا يمكن التنبؤ به عندما يتم تغطية مواقف كبيرة جدا بسبب التعرض التي ليست معروفة على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق الأخرى.
البنوك المركزية تحرير.
وتلعب المصارف المركزية الوطنية دورا هاما في أسواق الصرف الأجنبي. وهم يحاولون السيطرة على عرض النقود، والتضخم، و / أو أسعار الفائدة وغالبا ما يكون لديهم معدلات مستهدفة رسمية أو غير رسمية لعملاتهم. ويمكنهم استخدام احتياطيات النقد الأجنبي الكبيرة في كثير من الأحيان لتحقيق الاستقرار في السوق. ومع ذلك، فإن فعالية البنك المركزي "استقرار المضاربة" أمر مشكوك فيه لأن البنوك المركزية لا تفلس إذا كانت تكبد خسائر كبيرة، مثل غيرها من التجار، وليس هناك دليل مقنع على أنها تقوم بتداول الأرباح.
صرف العملات الأجنبية تحديد تحرير.
ويتمثل سعر صرف العملات الأجنبية في سعر الصرف النقدي اليومي الذي يحدده المصرف الوطني لكل بلد. والفكرة هي أن البنوك المركزية تستخدم وقت التثبيت وسعر الصرف لتقييم سلوك عملتهم. ويعكس تحديد أسعار الصرف القيمة الحقيقية للتوازن في السوق. وتستخدم البنوك والتجار والتجار معدلات تثبيت كمؤشر الاتجاه.
إن مجرد توقع أو شائعات عن تدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي قد يكون كافيا لتحقيق الاستقرار في العملة، ولكن التدخل العدواني يمكن أن يستخدم عدة مرات كل عام في البلدان التي لديها نظام عملة تعويم قذرة. ولا تحقق المصارف المركزية دائما أهدافها. الموارد المشتركة للسوق يمكن بسهولة تطغى أي البنك المركزي. [62] وقد شوهدت عدة سيناريوهات من هذا النوع في انهيار آلية سعر الصرف الأوروبية للفترة 1992-1993، وفي الآونة الأخيرة في جنوب شرق آسيا.
صناديق التحوط كمضاربين تحرير.
إن ما يتراوح بين 70٪ و 90٪ من عمليات الصرف الأجنبي هي مضاربة. وبعبارة أخرى، فإن الشخص أو المؤسسة التي اشترت أو باعت العملة ليس لديها خطة لتسليم فعليا للعملة في النهاية؛ بل كانت مجرد تكهنات بشأن حركة تلك العملة بالذات. وقد اكتسبت صناديق التحوط سمعة لمضاربة العملة العدوانية منذ عام 1996. وهي تسيطر على مليارات الدولارات من الأسهم ويمكن أن تقترض مليارات أخرى، وبالتالي قد تطغى تدخل البنوك المركزية لدعم أي عملة تقريبا، إذا كانت الأساسيات الاقتصادية في صناديق التحوط ' محاباة.
شركات إدارة الاستثمار تحرير.
وتستخدم شركات إدارة الاستثمار (التي تدير عادة حسابات كبيرة نيابة عن العملاء مثل صناديق المعاشات التقاعدية والأوقاف) سوق الصرف الأجنبي لتسهيل المعاملات في الأوراق المالية الأجنبية. فعلى سبيل المثال، يحتاج مدير استثمار يحمل محفظة أسهم دولية إلى شراء وبيع عدة أزواج من العملات الأجنبية لدفع ثمن شراء الأوراق المالية الأجنبية.
كما أن لدى بعض شركات إدارة الاستثمار المزيد من عمليات تراكب العملات المتخصصة، والتي تدير تعرضات عملائها بهدف تحقيق الأرباح فضلا عن الحد من المخاطر. وفي حين أن عدد هذا النوع من الشركات المتخصصة صغير جدا، فإن لدى الكثير منها قيمة كبيرة من الأصول الخاضعة للإدارة)، ومن ثم يمكن أن تولد صفقات كبيرة.
تجار التجزئة النقد الأجنبي تحرير.
تجارة التجزئة الفردية المضاربة يشكلون شريحة متنامية من هذا السوق مع ظهور منصات الصرف الأجنبي التجزئة، سواء في الحجم والأهمية. وهم يشاركون حاليا بصورة غير مباشرة من خلال وسطاء أو بنوك. وهذا ليس نهجا صحيحا لأن هذه الممارسة لا تتفق مع الأخلاق الدينية. أما وسطاء التجزئة، في حين خضعوا للسيطرة والتنظيم إلى حد كبير في الولايات المتحدة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة والرابطة الوطنية للعقود الآجلة فقد تعرضوا في الماضي إلى عمليات احتيال دورية في العملات الأجنبية. [63] [64] للتعامل مع هذه المسألة، في 2018 طلب نفا أعضائها التي تتعامل في أسواق الفوركس لتسجيل بهذه الصفة (أي كتا فوركس بدلا من كتا). ويخضع أعضاء تلك الهيئة التي تخضع تقليديا للحد الأدنى من متطلبات رأس المال الصافية، و فمس و يبس، إلى الحد الأدنى من متطلبات رأس المال الصافية إذا تعاملوا في الفوركس. يعمل عدد من سماسرة النقد األجنبي من المملكة المتحدة بموجب أنظمة سلطة الخدمات المالية حيث يكون تداول العمالت األجنبية باستخدام الهامش جزءا من صناعة التداول بالمشتقات غير المدرجة في البورصة والتي تشمل عقود الفروقات ومراهنات االنتشار المالي.
هناك نوعان رئيسيان من وسطاء الفوركس بالتجزئة يتيحان الفرصة لتداول العملات المضاربة: الوسطاء والتجار أو صناع السوق. الوسطاء يعملون كوكيل للعميل في سوق العملات الأجنبية الأوسع نطاقا، من خلال السعي للحصول على أفضل الأسعار في السوق لأوامر البيع بالتجزئة والتعامل نيابة عن العملاء التجزئة. وهم يتقاضون عمولة أو علامة المتابعة بالإضافة إلى السعر الذي تم الحصول عليه في السوق. وعلى النقيض من ذلك، فإن المتعاملين أو صانعي السوق يعملون بصفة أساسية في المعاملة مقابل عميل التجزئة، ويقتبسون السعر الذي يرغبون في التعامل معه.
شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية تحرير.
وتقدم شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية صرف العملات والمدفوعات الدولية للأفراد والشركات. ويعرف هؤلاء أيضا بسماسرة صرف العملات الأجنبية، ولكنهم متميزون من حيث أنهم لا يقدمون تداولا بالمضاربات بل بالأحرى صرف العملات مع المدفوعات (أي عادة ما يكون التسليم المادي للعملة إلى حساب مصرفي).
وتشير التقديرات إلى أنه في المملكة المتحدة، يتم تحويل 14٪ من تحويلات / مدفوعات العملة [65] عن طريق شركات الصرف الأجنبي. [66] نقطة بيع هذه الشركات هي عادة أنها سوف تقدم أسعار صرف أفضل أو دفعات أرخص من بنك العميل. تختلف هذه الشركات عن شركات تحويل الأموال / التحويلات حيث أنها تقدم عموما خدمات ذات قيمة أعلى.
شركات تحويل الأموال / تحويل الأموال ومكاتب التغيير.
وتقوم شركات تحويل الأموال / شركات التحويلات بتحويلات ضخمة ذات قيمة منخفضة عموما من قبل المهاجرين الاقتصاديين إلى بلدانهم الأصلية. في عام 2007، قدرت مجموعة أيت أن هناك 369 مليار دولار من التحويلات المالية (بزيادة قدرها 8٪ عن العام السابق). وتحصل أكبر أربعة أسواق (الهند والصين والمكسيك والفلبين) على 95 بليون دولار. وأكبر وأكبر مزود معروف هو ويسترن يونيون مع 345،000 وكلاء على الصعيد العالمي تليها الإمارات للصرافة [بحاجة لمصدر]
وتقدم مكاتب التغيير أو شركات تحويل العملات خدمات صرف العملات الأجنبية ذات القيمة المنخفضة للمسافرين. وتتواجد هذه المطارات عادة في المطارات والمحطات أو في المواقع السياحية وتسمح بتبادل الملاحظات المادية من عملة إلى أخرى. وهم يستطيعون الوصول إلى أسواق الصرف الأجنبي عن طريق البنوك أو شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية.
ولا يوجد سوق موحد أو مركزيا بالنسبة لمعظم الصفقات، ولا يوجد سوى القليل جدا من التنظيم عبر الحدود. ونظرا لطبيعة أسواق العملات دون وصفة طبية، هناك عدد من الأسواق المترابطة، حيث يتم تداول أدوات العملات المختلفة. وهذا يعني أنه ال يوجد سعر صرف واحد، بل عدد من األسعار) األسعار (المختلفة، وهذا يتوقف على ما يتداوله البنك أو صانع السوق، وأين هو. في الممارسة العملية معدلات قريبة جدا بسبب المراجحة. وبسبب هيمنة لندن في السوق، فإن سعر العملة المحددة هو عادة سعر سوق لندن. وتشمل المبادلات التجارية الرئيسية إبس ورويترز، في حين تقدم البنوك الكبرى أيضا أنظمة التداول. افتتح مشروع مشترك بين بورصة شيكاغو التجارية ورويترز، يسمى فسماركيتسباس في عام 2007، وتطلع ولكن فشل في دور آلية مركزية لتصفية السوق. [ بحاجة لمصدر ]
المراكز التجارية الرئيسية هي نيويورك ولندن، على الرغم من طوكيو وهونغ كونغ وسنغافورة كلها مراكز هامة كذلك. البنوك في جميع أنحاء العالم تشارك. تداول العملات يحدث بشكل مستمر على مدار اليوم. مع انتهاء جلسة التداول الآسيوية، تبدأ الجلسة الأوروبية، تليها جلسة أمريكا الشمالية ثم تعود إلى الدورة الآسيوية، باستثناء عطلة نهاية الأسبوع.
وعادة ما تكون التقلبات في أسعار الصرف ناتجة عن التدفقات النقدية الفعلية وتوقعات التغيرات في التدفقات النقدية الناجمة عن التغيرات في نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم (نظرية تكافؤ القوة الشرائية) وأسعار الفائدة (تعادل سعر الفائدة، الأثر الدولي لصيد الأسماك)، والعجز في الميزانيات والتجارة، أو الفوائض، والصفقات الكبيرة للصفقات M & أمب؛ A عبر الحدود وغيرها من الظروف الاقتصادية الكلية. يتم نشر الأخبار الرئيسية علنا، في كثير من الأحيان في المواعيد المقررة، وكثير من الناس لديهم إمكانية الوصول إلى نفس الأخبار في نفس الوقت. ومع ذلك، فإن البنوك الكبيرة لديها ميزة هامة. فإنها يمكن أن نرى تدفق عملائها ".
يتم تداول العملات مقابل بعضها البعض. وبالتالي فإن كل زوج من العملات يشكل منتجا تجاريا فرديا ويشير تقليديا إلى زسكي أو زس / ي، حيث زس و ي هما رمز إسو 4217 الدولي المكون من ثلاثة أحرف للعملات المعنية. العملة الأولى (زس) هي العملة الأساسية التي يتم اقتباسها بالنسبة إلى العملة الثانية (ي)، والتي تسمى عملة العداد (أو عملة الاقتباس). على سبيل المثال، الاقتباس يوروس (ور / أوسد) 1.5465 هو سعر اليورو معبرا عنه بالدولار الأمريكي، وهذا يعني 1 يورو = 1.5465 دولار. اتفاقية السوق هي أن اقتبس معظم أسعار الصرف مقابل الدولار الأمريكي مع الدولار الأمريكي كعملة أساسية (مثل أوسجبي، أوسكاد، أوشف). الاستثناءات هي الجنيه الإسترليني، الدولار الاسترالي، الدولار النيوزلندي (نزد) واليورو (ور) حيث الدولار الأمريكي هو العملة المقابلة (على سبيل المثال غبوسد، أودوس، نزدوسد، يوروس).
ستؤثر العوامل التي تؤثر على زس على كل من زسكي و زسززز. يؤدي هذا إلى وجود ارتباط إيجابي بالعملة بين زسكي و زسززز.
وفي السوق الفورية، ووفقا لدراسة استقصائية كل ثلاث سنوات لعام 2018، كانت أزواج العملات الثنائية الأكثر تداولا هي:
وشاركت العملة الأمريكية في 84.9٪ من المعاملات، تلتها اليورو (39.1٪) والين (19.0٪) والإسترليني (12.9٪) (انظر الجدول). يجب أن تضيف النسب المئوية للحجم لجميع العملات الفردية ما يصل إلى 200٪، حيث أن كل معاملة تنطوي على عملتين.
وازداد التداول في اليورو نموا كبيرا منذ إنشاء العملة في كانون الثاني / يناير 1999، ومدة استمرار سوق النقد الأجنبي في التركيز على الدولار. حتى وقت قريب، كان تداول اليورو مقابل العملة غير الأوروبية زز عادة ما ينطوي على صفقتين: يوروس و أوززز. الاستثناء من ذلك هو وربي، وهو زوج العملات المتداولة في السوق الفورية بين البنوك. وبما أن قيمة الدولار قد تآكلت خلال عام 2008، فإن الاهتمام باستخدام اليورو كعملة مرجعية لأسعار السلع الأساسية (مثل النفط)، فضلا عن عنصر أكبر من الاحتياطيات الأجنبية من قبل البنوك، قد زاد بشكل كبير [بحاجة لمصدر]. كما زادت المعاملات بعملات البلدان المنتجة للسلع الأساسية، مثل الدولار الأسترالي والدولار النيوزلندي والدولار الكندي،
وتفسر النظريات التالية التقلبات في أسعار الصرف في نظام سعر الصرف العائم) في نظام سعر الصرف الثابت، تحدد أسعار الفائدة من قبل حكومته (:
شروط التكافؤ الدولية: تعادل القوة الشرائية النسبية، تعادل سعر الفائدة، تأثير فيشر المحلي، تأثير فيشر الدولي. وعلى الرغم من أن النظريات المذكورة أعلاه توفر إلى حد ما تفسيرا منطقيا للتقلبات في أسعار الصرف، إلا أن هذه النظريات تتعثر لأنها تستند إلى افتراضات قابلة للتحدي [مثل التدفق الحر للسلع والخدمات ورؤوس الأموال] التي نادرا ما تكون صحيحة في العالم الحقيقي. نموذج ميزان المدفوعات (انظر سعر الصرف): إلا أن هذا النموذج يركز بشكل كبير على السلع والخدمات القابلة للتداول، متجاهلا الدور المتزايد لتدفقات رؤوس الأموال العالمية. ولم يقدم أي تفسير للتقدير المستمر للدولار خلال الثمانينات ومعظم فترة التسعينات في مواجهة ارتفاع عجز الحساب الجاري في الولايات المتحدة. نموذج سوق األصول) انظر سعر الصرف (: ينظر إلى العمالت باعتبارها فئة أصول هامة لبناء محافظ استثمارية. وتتأثر أسعار األصول في الغالب باستعداد الناس إلحتفاظ الكميات الموجودة من األصول، والتي تعتمد بدورها على توقعاتهم بشأن القيمة المستقبلية لهذه األصول. وينص نموذج سوق الأصول الخاص بتقرير سعر الصرف على أن "سعر الصرف بين عملتين يمثل السعر الذي يقيد فقط اللوازم النسبية والطلب على الأصول المقومة بتلك العملات".
ولم تنجح أي من النماذج التي تم تطويرها حتى الآن في تفسير أسعار الصرف والتقلب في الأطر الزمنية الأطول. ولأطر زمنية أقصر (أقل من بضعة أيام) يمكن وضع خوارزميات للتنبؤ بالأسعار. ومن المفهوم من النماذج المذكورة أعلاه أن العديد من العوامل الاقتصادية الكلية تؤثر على أسعار الصرف، وفي نهاية المطاف أسعار العملات هي نتيجة لقوى مزدوجة من العرض والطلب. ويمكن النظر إلى أسواق العملات العالمية على أنها وعاء انصهار ضخم: ففي مزيج كبير ومتغير باستمرار من الأحداث الجارية، تتغير عوامل العرض والطلب باستمرار، ويتغير سعر عملة واحدة فيما يتعلق بتحويلات أخرى تبعا لذلك. ولا يوجد سوق آخر (ويقطر) بقدر ما يحدث في العالم في أي وقت من الأوقات كعملة أجنبية. [67]
العرض والطلب على أي عملة معينة، وبالتالي قيمته، لا يتأثر أي عنصر واحد، وإنما من قبل عدة. وتنقسم هذه العناصر عموما إلى ثلاث فئات: العوامل الاقتصادية والظروف السياسية وعلم النفس في السوق.
العوامل الاقتصادية تحرير.
وتشمل هذه السياسات ما يلي: (أ) السياسة الاقتصادية، التي تنشرها الوكالات الحكومية والمصارف المركزية؛ (ب) الظروف الاقتصادية، التي يتم الكشف عنها عموما من خلال التقارير الاقتصادية، والمؤشرات الاقتصادية الأخرى.
وتشمل السياسة االقتصادية السياسة المالية الحكومية) ممارسات الموازنة / اإلنفاق (والسياسة النقدية) الوسائل التي يؤثر بها البنك المركزي للحكومة على العرض و "تكلفة" المال، وهو ما يتجلى في مستوى أسعار الفائدة (. العجز أو الفوائض في الموازنة الحكومية: يتفاعل السوق عادة مع زيادة عجز الموازنة الحكومية، ويؤثر إيجابيا على تضييق العجز في الميزانية. ويتجسد الأثر في قيمة عملة البلد. مستويات ميزان التجارة واتجاهاته: يبين التدفق التجاري بين البلدان الطلب على السلع والخدمات، مما يشير بدوره إلى الطلب على عملة البلد لإجراء التجارة. وتعكس الفوائض والعجز في تجارة السلع والخدمات القدرة التنافسية لاقتصاد البلد. فعلى سبيل المثال، قد يكون لعجز الميزان التجاري أثر سلبي على عملة الدولة. مستويات التضخم واتجاهاته: عادة ما تفقد العملة قيمة إذا كان هناك مستوى مرتفع من التضخم في البلاد أو إذا كان من المتصور أن مستويات التضخم آخذة في الارتفاع. ويرجع ذلك إلى أن التضخم يضعف القدرة الشرائية، وبالتالي الطلب على تلك العملة بالذات. ومع ذلك، قد تتعزز العملة أحيانا عندما يرتفع التضخم بسبب التوقعات بأن البنك المركزي سوف يرفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل لمكافحة ارتفاع التضخم. النمو الاقتصادي والصحة: ​​تقارير مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومستويات التوظيف، ومبيعات التجزئة، واستخدام القدرات وغيرها، وتفاصيل مستويات النمو الاقتصادي والصحة في بلد ما. وبوجه عام، كلما كان اقتصاد البلد أكثر صحة وقوة، كلما كان أداء عمله أفضل، وكلما زاد الطلب عليه. إنتاجية الاقتصاد: ينبغي أن تؤثر زيادة الإنتاجية في الاقتصاد تأثيرا إيجابيا على قيمة عملته. وآثاره أكثر وضوحا إذا كانت الزيادة في القطاع المتداول [7].
الظروف السياسية تحرير.
إن الظروف واألحداث السياسية الداخلية واإلقليمية والدولية يمكن أن يكون لها تأثير عميق على أسواق العملة.
وجميع أسعار الصرف عرضة لعدم الاستقرار السياسي والتوقعات بشأن الحزب الحاكم الجديد. ويمكن أن يكون للاضطرابات السياسية وعدم الاستقرار أثر سلبي على اقتصاد البلد. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يؤدي زعزعة استقرار حكومات التحالف في باكستان وتايلند إلى التأثير سلبا على قيمة عملاتها. وبالمثل، يمكن أن يكون لظهور فصيل سياسي ينظر إليه على أنه مسؤول ماليا أثر معاكس في بلد يواجه صعوبات مالية. كما أن الأحداث التي تجري في بلد ما في منطقة ما قد تحفز الاهتمام الإيجابي / السلبي في بلد مجاور، وتؤثر، في هذه العملية، على عملته.
علم النفس السوق تحرير.
يؤثر علم النفس في السوق وتوقعات المتداولين على سوق الصرف الأجنبي بطرق متنوعة:
الرحلات إلى الجودة: يمكن أن تؤدي الأحداث الدولية المثيرة للقلق إلى "رحلة إلى الجودة"، وهو نوع من هروب رؤوس الأموال حيث يقوم المستثمرون بتحويل أصولهم إلى "ملاذ آمن". سيكون هناك طلب أكبر، وبالتالي أعلى سعر، بالنسبة للعملات التي تعتبر أقوى على نظرائهم أضعف نسبيا. وكان الدولار الأمريكي والفرنك السويسري والذهب ملاذات آمنة تقليدية في أوقات عدم اليقين السياسي أو الاقتصادي. [68] الاتجاهات طويلة الأجل: غالبا ما تتحرك أسواق العملات في اتجاهات واضحة على المدى الطويل. على الرغم من أن العملات ليس لديها موسم النمو السنوي مثل السلع المادية، دورات الأعمال تجعل يشعرون أنفسهم. وينظر تحليل الدورة إلى اتجاهات الأسعار الأطول أجلا التي قد ترتفع من الاتجاهات الاقتصادية أو السياسية. [69] "شراء الشائعات، بيع الحقيقة": يمكن أن تنطبق هذه الحقيقة السوقية على العديد من حالات العملة. إن الميل إلى أن يعكس سعر العملة تأثير إجراء معين قبل حدوثه، وعندما يتأخر الحدث المتوقع، يتفاعل في الاتجاه المعاكس تماما. This may also be referred to as a market being "oversold" or "overbought". [70] To buy the rumor or sell the fact can also be an example of the cognitive bias known as anchoring, when investors focus too much on the relevance of outside events to currency prices. Economic numbers: While economic numbers can certainly reflect economic policy, some reports and numbers take on a talisman-like effect: the number itself becomes important to market psychology and may have an immediate impact on short-term market moves. "What to watch" can change over time. In recent years, for example, money supply, employment, trade balance figures and inflation numbers have all taken turns in the spotlight. Technical trading considerations: As in other markets, the accumulated price movements in a currency pair such as EUR/USD can form apparent patterns that traders may attempt to use. Many traders study price charts in order to identify such patterns. [71]
A spot transaction is a two-day delivery transaction (except in the case of trades between the US Dollar, Canadian Dollar, Turkish Lira, EURO and Russian Ruble, which settle the next business day), as opposed to the futures contracts, which are usually three months. This trade represents a “direct exchange” between two currencies, has the shortest time frame, involves cash rather than a contract; and interest is not included in the agreed-upon transaction.
Forward Edit.
One way to deal with the foreign exchange risk is to engage in a forward transaction. In this transaction, money does not actually change hands until some agreed upon future date. ويوافق المشتري والبائع على سعر الصرف لأي تاريخ في المستقبل، وتحدث المعاملة في ذلك التاريخ، بصرف النظر عن أسعار السوق. مدة التجارة يمكن أن يكون يوم واحد، بضعة أيام، أشهر أو سنوات. وعادة ما يحدد موعدها من قبل الطرفين. ثم يتم التفاوض على العقد الآجل والموافقة عليه من قبل الطرفين.
The most common type of forward transaction is the swap. In a swap, two parties exchange currencies for a certain length of time and agree to reverse the transaction at a later date. These are not standardized contracts and are not traded through an exchange. A deposit is often required in order to hold the position open until the transaction is completed.
Future Edit.
Futures are standardized forward contracts and are usually traded on an exchange created for this purpose. The average contract length is roughly 3 months. Futures contracts are usually inclusive of any interest amounts.
Option Edit.
A foreign exchange option (commonly shortened to just FX option) is a derivative where the owner has the right but not the obligation to exchange money denominated in one currency into another currency at a pre-agreed exchange rate on a specified date. The options market is the deepest, largest and most liquid market for options of any kind in the world.
Controversy about currency speculators and their effect on currency devaluations and national economies recurs regularly. Nevertheless, economists including Milton Friedman have argued that speculators ultimately are a stabilizing influence on the market and perform the important function of providing a market for hedgers and transferring risk from those people who don't wish to bear it, to those who do. [72] Other economists such as Joseph Stiglitz consider this argument to be based more on politics and a free market philosophy than on economics. [73]
Large hedge funds and other well capitalized "position traders" are the main professional speculators. According to some economists, individual traders could act as "noise traders" and have a more destabilizing role than larger and better informed actors. [74]
Currency speculation is considered a highly suspect activity in many countries. While investment in traditional financial instruments like bonds or stocks often is considered to contribute positively to economic growth by providing capital, currency speculation does not; according to this view, it is simply gambling that often interferes with economic policy. For example, in 1992, currency speculation forced the Central Bank of Sweden to raise interest rates for a few days to 500% per annum, and later to devalue the krona. [75] Former Malaysian Prime Minister Mahathir Mohamad is one well known proponent of this view. He blamed the devaluation of the Malaysian ringgit in 1997 on George Soros and other speculators.
Gregory J. Millman reports on an opposing view, comparing speculators to "vigilantes" who simply help "enforce" international agreements and anticipate the effects of basic economic "laws" in order to profit. [76]
In this view, countries may develop unsustainable financial bubbles or otherwise mishandle their national economies, and foreign exchange speculators made the inevitable collapse happen sooner. A relatively quick collapse might even be preferable to continued economic mishandling, followed by an eventual, larger, collapse. Mahathir Mohamad and other critics of speculation are viewed as trying to deflect the blame from themselves for having caused the unsustainable economic conditions.
Risk aversion is a kind of trading behavior exhibited by the foreign exchange market when a potentially adverse event happens which may affect market conditions. This behavior is caused when risk averse traders liquidate their positions in risky assets and shift the funds to less risky assets due to uncertainty. [77]
In the context of the foreign exchange market, traders liquidate their positions in various currencies to take up positions in safe-haven currencies, such as the US Dollar. [78] Sometimes, the choice of a safe haven currency is more of a choice based on prevailing sentiments rather than one of economic statistics. An example would be the Financial Crisis of 2008. The value of equities across the world fell while the US Dollar strengthened (see Fig.1). This happened despite the strong focus of the crisis in the USA. [79]
Currency carry trade refers to the act of borrowing one currency that has a low interest rate in order to purchase another with a higher interest rate. A large difference in rates can be highly profitable for the trader, especially if high leverage is used. However, with all levered investments this is a double edged sword, and large exchange rate fluctuations can suddenly swing trades into huge losses.
Forex trade alerts, often referred to as Forex Signals are trade strategies provided by either experienced traders or market analysts. These signals which are often charged a premium fee for can then be copied or replicated by a trader to his own live account. Forex Signal products are packaged as either alerts delivered to a users inbox or sms, or can be installed to a trader's trading platform.

ما هو إن؟
By Dmitrijs Kukels, Chief Brokerage Officer at Dukascopy Bank.
As the Chief Brokerage Officer of Dukascopy Bank, I have been involved so many times in discussions regarding ECN. To stop this unending process, I decided to write this article and share the knowledge and expertise I have on this topic. I hope it will help to clarify it.
Dukascopy was among the first forex brokers to create its own ECN model and provide it to retail traders. Nowadays, many forex brokers claim to be ECNs. But what does ECN actually mean? And what are the benefits of an ECN for the trader?
ECN is an abbreviation for Electronic Communication Network. According to Wikipedia, "an ECN is generally an electronic system that widely disseminates orders entered by market makers to third parties and permits the orders to be executed against in whole or in part". Such a definition allows many interpretations and variations, and does not clearly describe the benefits for traders.
Equal trading rights and price feed transparency.
All the traders receive the same price feed and trade at the same prices . The historical price feed must be publicly available in tick format, which means the values of each and every price at a given moment. This approach guarantees that price manipulation is not possible .
Liquidity and liquidity providers.
The price feed provided by an ECN is based on the prices received from liquidity providers - banks, brokers and private ECN traders . Liquidity providers are in competition among themselves for getting more trading orders. Liquidity providers are motivated to quote better in order to get higher trading volume.
All provided liquidity is accumulated in the market depth , which shows all offered prices and proposed volume for each price level. Trading orders are first sent at the best prices , and if proposed liquidity is not sufficient to fulfill the total amount of the order(s), then the next bid and offers (market depth levels) are used.
The ECN model allows to quote BID and ASK prices from different providers. As a result, ECN trading spreads are tighter than what any liquidity provider can propose individually. Due to the aggregation of prices from different sources, fixed spreads are not possible within an ECN environment. A true ECN only quotes variable spreads .
Due to internet delay, it can sometimes happen that quotations of liquidity providers create negative spread. However, our experience clearly shows that in most cases such quotations are not executable, and are related to old prices. To avoid order rejections, a special filtration method has to be implemented. At Dukascopy, we drop (i. e. consider not executable) all quotations from a negative spread zone using the following principle: we remove the oldest quotation, then check if the spread is negative, if yes we remove the next oldest quotation etc., until the current spread is positive. This method gives the lowest reject ratio.
Each private trader who is trading on an ECN is able to set their own BIDs and OFFERs in the ECN price feed, and can become a liquidity provider for other traders. In practice, this means that private investors (any trader) can win the spread by offering their own prices to other ECN participants and sell at ASK price or buy at BID price if other traders hit their offers. ECN brokers can add their own additional liquidity as well. Adding own liquidity helps other clients to reduce the amount of rejects and possible slippage.
Combining bids and asks from different sources allows to accumulate a large liquidity and create an independent price feed . A larger liquidity allows traders to execute large orders at better prices , without impacting the market (as trades will be redistributed among many banks and brokers; none of them will receive a large order). It also allows them to get better execution prices during high volatility moments (like news announcements or important events ). For example on 15.01.2018, when EURCHF floor was cancelled by the Swiss National Bank, Dukascopy clients were able to close their positions much better than with many other brokers, thanks to the large liquidity. Creating prices based on other providers' prices allows to determine an independent market price. Receiving prices from multiple providers and collecting the best ones, protects against a single provider's spikes, spread widening or stop hunting .
These principles are mandatory requirements of any ECN. Any stock exchange corresponds to the above-mentioned criteria, however not all the brokers claiming to be an ECN have all the necessary attributes. In order to avoid any misleading, we invite traders to check themselves whether their broker is an ECN or not.
Legal aspects.
Even if a broker matches all the above-mentioned ECN criteria, the license and regulation under which a broker is operating play a very important role. If the broker's activity is not properly audited and reviewed by independent auditors/regulators, then this broker can't be considered reliable, even while being considered an ECN. For example, Dukascopy Bank regularly passes independent audits performed by external auditing firms on various topics. Additionally, a strong regulation introduces many standards and requirements, which aim to protect the clients' interests and increase the stability of the firm. A breach of the regulators' requirements may lead to fines or to the loss of the license. In case of weak regulation, the broker is free to do any tricks, take too much risk and be dishonest.
Another important legal aspect is the counterparty of the deal. When dealing with a FX/CFD ECN broker, depending on the type of license the broker may be the counterparty to all trades or just an intermediary. For example, in the case of Dukascopy Bank, the regulation allows it to be the counterparty for clients' trades. If a client sends an order that is later hedged with one of the external liquidity providers, Dukascopy Bank will remain the counterparty of the trade for the client. At the same time, the license of Dukascopy Europe, the European subsidiary of Dukascopy Bank, allows to be the only intermediary between the client and the place of execution (which is Dukascopy Bank). In both cases, clients are trading in an ECN environment.
Provided information allows any trader to verify whether the broker they are trading with is an ECN or not.
In the past, the ECN model was available mainly for institutions or high net worth clients. Nowadays, the SWFX Swiss Forex Marketplace ECN engine created by Dukascopy is also available for retail clients thanks to Dukascopy Europe . Unlike usual ECN offers, which require significant lot sizes and relatively high initial deposits, ECN accounts in Dukascopy Europe are available for lot sizes from 1K and an initial deposit of 100 USD. I invite you to get your own experience of trading with a real ECN at dukascopy. eu.
Chief Brokerage Officer,
الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

Leader in International Payments, Foreign Exchange, Risk Management & Hedging.
At Axiom, experienced foreign exchange specialists work to ensure you get the best rates. كل مرة.
المدفوعات الدولية.
Seamlessly send secure payments and confirmations to suppliers around the globe. Axiom can initiate payments to beneficiaries designated by you to any financial institution in almost any country in the world.
Risk and Hedging.
Axiom can assist in managing your foreign exchange exposure by providing spot, forward, and foreign exchange options to mitigate risk, provide cost certainty, and improve bottom line. Experienced foreign exchange specialists will work with you to provide you with the tools to make sound decisions to support your business. *some products are only available for qualified parties.
Private Client Services.
Whether you’re buying a property, large investment, or have recurring payments in different currencies, Axiom Private Client Services can help. Save money with competitive exchange rates while also enjoying the simplicity and peace of mind in dealing with experienced foreign exchange specialists.
AML Compliance & Security.
Trust, integrity, and service are the core foundations upon which our firm was built. Security of funds and proper protocols relating to the prevention of money laundering and terrorism financing give us, our clients, and trading partners the assurance that only the highest standards are maintained.
BUSINESS SERVICE OVERVIEW.
Whether its USD, CAD, GBP, JPY, EUR, MXN, Axiom deals in all major trading currencies to meet your international payment needs.
This is the most common form of foreign exchange transaction. Upon acceptance and execution, this is the locked in rate you receive when you call your Axiom associate for a live rate.
Remove the fluctuation risk by locking in your exchange rate ahead of time. A frequently used and effective way of managing your foreign currency exposure is with a Forward Contract.
Make and receive payments in any major currency. The fastest, easiest and most secure method of sending and receiving international payments is with a wire transfer.
Set a pre-defined target rate to optimize your exchange requirements. Forming an affiliation with Axiom brings the added benefit of being able to trust that your foreign exchange needs are always being looked after so you can focus on what you do best - your business.
Exchange rates are determined by many factors including, but not limited to, inflation, interest rates, speculation, capital flows, trade and yield differentials. Let us monitor the market for you so that you can focus on your core business.
Many of our clients like having the ability to store their foreign funds in an Axiom multi-currency account and issue payments as their business demands.
Direct Deposit (Canadian customers only)
Using the Axiom Foreign Exchange International complimentary courier program, we can deposit all settlement amounts directly to your Canadian bank account on your behalf. **Available in select markets.
FX Dealing with Live Pricing, Multi-currency accounts, Manage Payments and Vendor lists, Flexible Reporting and Payment Notification.
NO OBLIGATION QUOTE.
Axiom Foreign Exchange International is the leading provider of corporate foreign exchange solutions.