خيارات التجارة طوق

طوق (مخزون طويل + وضع طويل + مكالمة قصيرة)

الأهداف المحتملة.

هناك عادة سببين مختلفين لماذا المستثمر قد يختار استراتيجية طوق؛

للحد من المخاطر في "منخفضة التكلفة" والحصول على بعض الأرباح الصعودية المحتملة في نفس الوقت عند الحصول على أول سهم من الأسهم. لحماية الأسهم التي تم شراؤها سابقا ل "منخفضة التكلفة" وترك بعض الأرباح الصاعدة المحتملة عندما يكون التوقعات على المدى القصير هبوطي ولكن التوقعات على المدى الطويل صعودي.

تفسير.

مثال على طوق (مخزون طويل + وضع طويل + مكالمة قصيرة)

يتم إنشاء موقف طوق عن طريق شراء (أو امتلاك) الأسهم و عن طريق شراء في وقت واحد يضع واقية وبيع المكالمات المغطاة على أساس حصة السهم. عادة، الدعوة ووضع هي من أصل المال. في المثال، يتم شراء 100 سهم (أو تملك)، يتم شراء واحدة من المال الذي تم شراؤه ويتم بيع واحد من المكالمات خارج المال. إذا انخفض سعر السهم، فإن وضع الشراء يوفر الحماية دون سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا ارتفع سعر السهم، تقتصر الأرباح المحتملة على سعر الإضراب للمكالمة المغطاة ناقصا العمولات.

الحد الأقصى للربح.

الربح المحتمل محدود بسبب المكالمة المغطاة. في المثال أعلاه، تقتصر الأرباح المحتملة على 5.20، والتي يتم حسابها على النحو التالي: سعر الإضراب للدعوة بالإضافة إلى 20 سنتا مطروحا منها سعر السهم والعمولات. 20 سنتا هو صافي الائتمان المستلم لبيع المكالمة عند 1.80 وشراء السعر عند 1.60.

إذا تم بيع المكالمة وشراء الصفقة تم خصمها للخصم الصافي (أو صافي التكلفة)، فإن الحد الأقصى للربح سيكون سعر الإضراب للدعوة مطروحا منه سعر السهم وصافي الخصم والعمولات.

يتم تحقيق الحد الأقصى للربح عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر السهم عند أو أعلى من سعر الإضراب للمكالمة المغطاة. عادة ما يتم تعيين المكالمات القصيرة عند انتهاء الصلاحية عندما يكون سعر السهم أعلى من سعر الإضراب. ومع ذلك، هناك إمكانية التكليف المبكر. انظر أدناه.

الحد الأقصى للخطر.

المخاطر المحتملة محدودة بسبب وضع الحماية. في المثال أعلاه، تقتصر المخاطر على 4.80، والتي يتم حسابها على النحو التالي: سعر السهم ناقص 20 سنتا مطروحا منه سعر الإضراب للوضع والعمولات. 20 سنتا هو صافي الائتمان المستلم لبيع المكالمة عند 1.80 وشراء السعر عند 1.60.

إذا تم بيع المكالمة وشراء الصفقة تم خصمها لخصم صافي (أو صافي التكلفة)، فإن الحد الأقصى للربح سيكون سعر السهم مطروحا منه سعر الإضراب للمبلغ وصافي الدين والعمولات.

ويتحقق الحد األقصى للمخاطر إذا كان سعر السهم عند أو أقل من سعر اإلضراب الذي تم وضعه عند انتهاء صالحيته. إذا حدث مثل هذا الانخفاض في سعر السهم، ثم وضع يمكن أن تمارس أو تباع. انظر مناقشة الاستراتيجية أدناه.

سعر السهم التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سعر السهم بالإضافة إلى وضع سعر ناقص سعر المكالمة.

في هذا المثال: 100.00 + 1.60 - 1.80 = 99.80.

الربح / الخسارة الرسم والجدول: طوق.

توقعات السوق المناسبة.

وتتوقف التوقعات المناسبة للياقات على توقيت شراء الأسهم بالنسبة لافتتاح مراكز الخيارات وعلى رغبة المستثمر في بيع السهم.

إذا تم إنشاء موقف طوق عند الحصول على أول سهم، ثم مطلوب من 2-جزء توقعات. أولا، يجب أن تكون التوقعات محايدة للصعودية، وهذا هو السبب في شراء الأسهم. ثانيا، يجب أن يكون هناك أيضا سبب للرغبة في الحد من المخاطر. ربما يكون هناك قلق من أن السوق العام قد يبدأ في الانخفاض ويسبب هذا السهم إلى الانخفاض جنبا إلى جنب. في هذه الحالة، طوق - ل "منخفضة" صافي التكلفة - يعطي المستثمر على حد سواء مخاطر محدودة وبعض الأرباح صعود محدود.

بدلا من ذلك، إذا تم إنشاء طوق لحماية الأسهم الموجودة عقد، ثم هناك نوعان من السيناريوهات المحتملة. أولا، قد يكون التوقعات على المدى القصير هبوطية في حين أن التوقعات على المدى الطويل صعودية. في هذه الحالة، بالنسبة إلى صافي التكلفة "المنخفضة"، فإن المستثمر يحد من مخاطر الهبوط إذا حدث انخفاض متوقع في الأسعار. ثانيا، يمكن أن يكون المستثمر بالقرب من "سعر البيع المستهدف" للسهم. في هذه الحالة، فإن طوق سوف يترك في تك إمكانية ارتفاع السعر إلى سعر البيع المستهدف، وفي الوقت نفسه، والحد من مخاطر الهبوط إذا كان السوق لعكس بشكل غير متوقع.

مناقشة الاستراتيجية.

استخدام طوق يتطلب بيان واضح من الأهداف والتنبؤات وإجراءات المتابعة. إذا تم تأسيس طوق عندما يتم الحصول على الأسهم في البداية، ثم يجب أن يكون الهدف للحد من المخاطر والحصول على بعض الأرباح الصعودية المحتملة في نفس الوقت. يجب أن تكون التوقعات "محايدة إلى الصعودية"، لأن حدود المكالمة المغطاة المحتملة المحتملة الربح. فيما يتعلق بإجراءات المتابعة، يجب أن يكون لدى المستثمر خطة للسهم أعلى من سعر إضراب المكالمة المغطاة أو أقل من سعر إضراب الحماية. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر إضراب المكالمة المغطاة، فهل سيتم شراء المكالمة لإغلاقها، وبالتالي ترك موقف الأسهم الطويل في مكانها، أو هل سيتم إجراء المكالمة المغطاة حتى يتم تعيينها والمخزون المتبقي؟ ليس هناك إجابة "صحيحة" أو "خاطئة" على هذا السؤال. إلا أنه قرار يتعين على المستثمر القيام به.

إذا تم تأسيس طوق مقابل الأسهم التي تم شراؤها سابقا عندما يكون التوقعات على المدى القصير هبوطي والتوقعات على المدى الطويل صعودي، ثم يمكن الافتراض أن السهم يعتبر عقد طويل الأجل. في هذه الحالة، إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب من وضع عند انتهاء الصلاحية، ثم سيتم بيعها وسيتم عقد موقف الأسهم ل ثم يأمل في الارتفاع في سعر السهم. ومع ذلك، إذا لم تتحقق التوقعات الهبوطية على المدى القصير، عندئذ يجب إعادة شراء المكالمة المغطاة لإغلاق وإلغاء إمكانية التنازل. من المستحسن أن نفكر من خلال إمكانية ارتفاع سعر السهم مقدما وأن يكون لدينا "نقطة وقف الخسارة" حيث سيتم إعادة شراء المكالمة المغطاة.

إذا تم إنشاء طوق عندما يكون السهم بالقرب من "سعر البيع المستهدف"، يمكن افتراض أنه إذا كانت المكالمة في المال عند انتهاء الصلاحية، فإن المستثمر لن تتخذ أي إجراء والسماح المكالمة وتعيين الأسهم المباعة. ومع ذلك، إذا كان سعر السهم عكس إلى الهبوط دون سعر الإضراب من وضع، ثم يجب اتخاذ قرار حول وضع واقية. هل سيتم بيع الصفقة و تبقى الأسهم على أمل حدوث ارتفاع في سعر البيع المستهدف، أم سيتم ممارسة الصفقة و بيع الأسهم؟ ومرة أخرى، لا توجد إجابة "صحيحة" أو "خاطئة" على هذا السؤال؛ ولكن من المستحسن للمستثمر أن يفكر من خلال الاحتمالات مقدما.

أثر تغير سعر السهم.

وترتفع القيمة الإجمالية لموقف طوق (سعر السهم زائد سعر البيع ناقص سعر المكالمة) عندما يرتفع سعر السهم وينخفض ​​عندما ينخفض ​​سعر السهم. في لغة الخيارات، موقف طوق لديه "دلتا إيجابية".

القيمة الصافية للمكالمة القصيرة وطويلة وضع التغيير في الاتجاه المعاكس لسعر السهم. فعندما يرتفع سعر السهم، ترتفع المكالمة القصيرة في السعر وتفقد المال وتقلص السعر الطويل وتخسر ​​المال. يحدث العكس عندما ينخفض ​​سعر السهم.

أسعار الخيارات عموما لا تغير الدولار مقابل الدولار مع التغيرات في سعر السهم الأساسي. بدلا من ذلك، تتغير الخيارات في السعر على أساس "دلتا". في موقف طوق، فإن إجمالي الدلتا السلبية للمكالمة القصيرة وطويلة وضع يقلل من حساسية الموقف الكلي للتغيرات في سعر السهم، ولكن دلتا صافي موقف طوق هو دائما إيجابية.

أثر التغير في التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، والتقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. منذ موقف طوق لديه خيار طويل واحد (وضع) وخيار قصير واحد (الدعوة)، صافي سعر طوق تغييرات قليلا جدا عندما تتغير التقلبات. في لغة الخيارات، وهذا هو "فيغا شبه الصفر". فيغا يقدر كم يتغير سعر الخيار مع مستوى التغيرات تقلب وعوامل أخرى لا تزال ثابتة.

تأثير الوقت.

ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيار مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. وبما أن موضع طوق ذو خيار طويل واحد (وضع) وخيار قصير واحد (المكالمة)، فإن الحساسية لتآكل الوقت تعتمد على العلاقة بين سعر السهم وأسعار الإضراب للخيارات.

إذا كان سعر السهم هو "قريب من" سعر الإضراب للمكالمة القصيرة (ارتفاع سعر الإضراب)، ثم صافي سعر طوق يزيد ويجعل المال مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن المكالمة القصيرة هي الأقرب إلى المال وتآكل أسرع من وضع طويلة.

ومع ذلك، إذا كان سعر السهم هو "على مقربة من" سعر الإضراب من وضع طويلة (انخفاض سعر الإضراب)، ثم صافي سعر طوق يقلل ويخسر المال مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن الوضع الطويل هو الآن أقرب إلى المال وتآكل أسرع من المكالمة القصيرة.

إذا كان سعر السهم في منتصف الطريق بين أسعار الإضراب، فإن تآكل الوقت له تأثير ضئيل على صافي سعر طوق، لأن كل من المكالمة القصيرة وطويلة وضع تآكل بنفس المعدل تقريبا.

خطر التنازل المبكر.

يمكن ممارسة خيارات الأسهم في الولايات المتحدة في أي يوم عمل. يتحكم حامل) خيار طويل (في خيار األسهم عند ممارسة الخيار ويتمتع المستثمر الذي لديه مركز خيار قصير بالسيطرة على متى يكون مطلوبا من الوفاء بااللتزام. في حين أن وضع طويل (الإضراب السفلي) في موقف طوق ليس لديه خطر من المهمة في وقت مبكر، والمكالمة القصيرة (الإضراب العالي) لديها مثل هذا الخطر.

إن التخصيص المبكر لخيارات الأسهم يرتبط عموما بتوزيعات الأرباح، وعادة ما يتم تعيين المكالمات القصيرة التي يتم تعيينها في وقت مبكر في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح. من المرجح أن يتم تعيين المكالمات في المال الذي تكون قيمته الزمنية أقل من أرباح الأسهم. لذلك، إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب للمكالمة القصيرة في طوق، يجب إجراء تقييم إذا كان الاحتمال المبكر ممكنا. إذا اعتبر الاحتمال محتملا وإذا لم يرغب المستثمر في بيع الأسهم، فيجب اتخاذ الإجراء المناسب. وقبل حدوث التخصيص، يمكن القضاء على خطر تخصيص نداء عن طريق شراء المكالمة القصيرة للإغلاق. في حالة حدوث تخصيص مبكر لمكالمة قصيرة، يباع المخزون.

الموضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء الصلاحية.

إذا تم ممارسة وضع أو إذا تم تعيين مكالمة، ثم يباع الأسهم بسعر الإضراب من الخيار. في حالة وجود موقف طوق، وممارسة وضع أو تخصيص الدعوة يعني أن يتم بيع الأسهم المملوكة واستبدالها نقدا. يتم ممارسة الخيارات تلقائيا عند انتهاء الصلاحية إذا كانت سنت واحد (0.01 $) في المال. ولذلك، إذا كان المستثمر مع موقف طوق لا ترغب في بيع الأسهم عندما يكون إما وضع أو الدعوة في المال، ثم يجب أن يكون الخيار في خطر ممارسة أو تعيين مغلقة قبل انتهاء الصلاحية.

اعتبارات أخرى.

هناك ثلاثة اعتبارات ضريبية على الأقل في استراتيجية طوق، (1) توقيت الشراء وضع واقية، (2) سعر الإضراب للدعوة، و (3) الوقت لانتهاء المكالمة. كل من هذه يمكن أن تؤثر على فترة عقد الأسهم لأغراض ضريبية. ونتيجة لذلك، قد يتأثر معدل الضريبة على الربح أو الخسارة من السهم. يجب على المستثمرين طلب المشورة الضريبية المهنية عند حساب الضرائب على المعاملات الخيارات. وتتلخص الموضوعات التالية من كتيب "الضرائب والاستثمار" التي نشرها مجلس الخيارات الصناعة والمتاحة مجانا من كبو.

إذا تم شراء وضع الحماية والمخزون في نفس الوقت ("وضع الزواج")، فإن فترة الاحتفاظ بالمخزون لأغراض ضريبية لا تتأثر. إذا تم الاحتفاظ بالسهم لمدة سنة أو أكثر قبل بيعه، يتم تطبيق المعدلات طويلة الأجل، بغض النظر عما إذا كان البيع قد تم بيعه في الربح أو الخسارة أو إذا انتهت صلاحيته.

ومع ذلك، إذا كان السهم مملوكا لأقل من سنة واحدة عندما يتم شراء وضع الحماية، ثم تبدأ فترة الاحتفاظ من الأسهم لأغراض ضريبية.

إذا كان السهم مملوكا لأكثر من سنة واحدة عندما يتم شراء واقي، لا تتأثر فترة الحجز لأغراض ضريبية. عندما يباع السهم، يعتبر الربح أو الخسارة طويل الأجل بغض النظر عما إذا كان يتم ممارسة الصفقة، بيعها في الربح أو الخسارة أو تنتهي بلا قيمة.

لا تؤثر "المكالمة المؤهلة المؤهلة" على فترة الاحتفاظ بالسهم. وبصفة عامة، فإن "المكالمة المؤهلة المؤهلة" لديها أكثر من 30 يوما لانتهاء الصلاحية، وهي "ليست عميقة في المال". وتغطي المكالمة غير المؤهلة المؤهلة فترة الاحتفاظ بالمخزون لأغراض ضريبية خلال فترة حياته. للحصول على أمثلة محددة عن المكالمات المؤهلة وغير المؤهلة التي تمت تغطيتها، يرجى الرجوع إلى "الضرائب والاستثمار".

الاستراتيجيات ذات الصلة.

يتم إنشاء موقف مكالمة مغطاة عن طريق شراء (أو امتلاك) الأسهم وبيع خيارات المكالمة على أساس سهم للسهم.

يتم إنشاء موقف وضع الحماية عن طريق شراء (أو امتلاك) الأسهم وشراء الخيارات وضع على أساس حصة للسهم.

حقوق الطبع والنشر المادة 2018 بواسطة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، وشركة (كبو). أعيد طباعته بإذن من كبوي. البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

الرسوم البيانية، لقطات، رموز الأسهم الشركة والأمثلة الواردة في هذه الوحدة هي لأغراض التوضيح فقط.

استراتيجية طوق.

طوق هو استراتيجية تداول الخيارات التي يتم بناؤها من خلال عقد أسهم الأسهم الأساسية في الوقت نفسه شراء يضع واقية وبيع خيارات المكالمة مقابل ذلك عقد. يضع ويدعو المكالمات على حد سواء من خارج المال الخيارات التي لها نفس شهر انتهاء الصلاحية ويجب أن تكون متساوية في عدد من العقود.

بيع 1 أوتم دعوة.

من الناحية الفنية، استراتيجية طوق هي ما يعادل استراتيجية خارج المال من تغطية تغطية مع شراء واقية إضافية وضعت.

طوق هو استراتيجية جيدة لاستخدام إذا كان المتداول الخيارات كتابة المكالمات المشمولة لكسب أقساط ولكن ترغب في حماية نفسه من انخفاض حاد غير متوقع في سعر الأمن الكامنة.

محدودية الربح المحتملة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سعر الشراء من الأساس + صافي قسط المستلمة - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عندما سعر الأساس> = سترايك سعر المكالمة القصيرة.

مخاطر محدودة.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس خسارة = سعر الشراء من الأساس - سترايك سعر وضع طويل - صافي قسط تلقى + عمولات تدفع ماكس الخسارة يحدث عندما سعر الأساس دليل الخيارات.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

طوق.

ما هو "طوق"

طوق هو استراتيجية خيارات الحماية التي يتم تنفيذها بعد موقف طويل في الأسهم شهدت مكاسب كبيرة. يمكن للمستثمر خلق موقف طوق من خلال شراء خيار وضع خارج المال في حين انه يكتب في وقت واحد خيار المكالمات خارج المال. ومن المعروف أيضا طوق طوق التفاف التحوط.

كسر "طوق"

الميكانيكا استراتيجية طوق.

شراء خيار من خارج المال هو الخيار الذي يحمي الأسهم الأساسية من خطوة هبوطية كبيرة والأقفال في الربح. يتم تخفيض السعر المدفوع لشراء القطع بمقدار القسط الذي يتم تحصيله من خلال بيع المكالمة من خارج المال. والهدف النهائي من هذا الموقف هو أن المخزون الأساسي يستمر في الارتفاع حتى يتم الوصول إلى الإضراب المكتوب. الياقات يمكن أن تحمي المستثمرين من خسائر هائلة، ولكن الياقات أيضا منع مكاسب ضخمة.

وتشمل استراتيجية طوق واقية استراتيجيات اثنين المعروفة باسم وضع واقية والدعوة مغطاة. وضع الحماية، أو وضع الزواج، ينطوي على طويلة خيارا وطويلة الأمن الكامنة. وتشمل المكالمة المغطاة، أو الشراء / الكتابة، توفير الأمن الكامن وقصر خيار المكالمة.

الحد الأقصى للأرباح والخسائر.

إذا تم تنفيذ الإستراتيجية للخصم، فإن الحد الأقصى لربح طوق ما يعادل سعر الإضراب الخاص بخيار المكالمة مطروحا منه سعر الشراء الأساسي للسهم الواحد ناقصا صافي الأقساط المدفوعة. على العكس من ذلك، إذا تم تنفيذ التجارة للحصول على الائتمان، قد يكون الحد الأقصى للربح أيضا يعادل إضراب دعوة أقل من سعر الشراء الأساسي للسهم بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلمة.

وتعادل الخسارة القصوى سعر الشراء للمخزون الأساسي ناقصا سعر الإضراب الخاص بخيار الشراء وصافي الأقساط المدفوعة. وقد يكون أيضا مساويا لسعر شراء السهم مطروحا منه سعر إضراب خيار الشراء بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم.

مثال طوق.

نفترض أن المستثمر طويل 1000 سهم من الأسهم أبك بسعر 50 $ للسهم الواحد، ويتم تداول السهم حاليا في 47 $ للسهم الواحد. ويريد المستثمر التحوط مؤقتا للموقف بسبب الزيادة في تقلبات السوق بشكل عام. ولذلك، فإن المستثمر شراء 10 وضع الخيارات مع سعر الإضراب من 45 $ ويكتب 10 خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 60 $. نفترض أنه يتم تنفيذ مواقف الخيارات للخصم من 1.50 $. الحد الأقصى للربح هو 11500 دولار، أو 10 * 100 * (60 دولارا - 50 دولارا + 1.50 دولار أمريكي). وعلى العكس من ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 500 6 دولار، أو 10 * 100 * (50 دولارا - 45 دولارا + 1.50 دولار).

طوق.

ملاحظة: يشير هذا الرسم البياني الأرباح والخسائر عند انتهاء الصلاحية، فيما يتعلق بقيمة الأسهم عند بيع المكالمة واشترى وضع.

الاستراتيجية.

يمنحك شراء الصفقة الحق في بيع السهم بسعر الإضراب A. لأنك أيضا باعت المكالمة، فستكون ملزما ببيع السهم بسعر الإضراب B إذا تم تعيين الخيار.

يمكنك التفكير في طوق كما تشغيل في وقت واحد وضع واقية ودعوة مغطاة. بعض المستثمرين يعتقدون أن هذا هو تجارة مثير لأن الدعوة مغطاة يساعد على دفع للوضع واقية. لذلك كنت قد حدت الجانب السلبي على الأسهم لأقل من أنها ستكلف لشراء وضعت وحدها، ولكن هناك & [رسقوو]؛ ق مقايضة.

الدعوة تبيع قبعات الاتجاه الصعودي. إذا تجاوز السهم الإضراب B قبل انتهاء الصلاحية، فإنه من المرجح أن يطلق بعيدا. لذلك يجب أن تكون على استعداد لبيعه في ذلك السعر.

خيارات الرجل نصائح.

سوف العديد من المستثمرين تشغيل طوق عندما رأوا لطيفة تشغيل المتابعة على سعر السهم، وأنها ترغب في حماية أرباحها غير المحققة مقابل الانكماش.

سوف يحاول بعض المستثمرين بيع المكالمة مع قسط كاف لدفع ثمن تماما. إذا أنشئت لتكلفة الصفر الصافي، وغالبا ما يشار إليها باسم & لدكو؛ صفر التكلفة طوق. & رديقو؛ بل قد يتم تأسيسها للحصول على الائتمان الصافي، إذا كان المكالمة مع سعر الإضراب B يستحق أكثر من وضع مع سعر الإضراب A.

وسيضع بعض المستثمرين هذه الاستراتيجية في صفقة واحدة. لكل 100 سهم يشترون، وأنها سوف تبيع واحد خارج-- من-- المال-- عقد عقد المال وشراء واحدة من-- خارج-- المال-- عقد العقد. هذا يحد من المخاطر السلبية الخاصة بك على الفور، ولكن بطبيعة الحال، فإنه يحد أيضا رأسا على عقب.

كنت تملك الأسهم شراء وضع، سعر الإضراب A بيع مكالمة، وسعر الإضراب B عموما، سيكون سعر السهم بين الضربات ألف وباء.

ملاحظة: كلا الخيارين لها نفس شهر انتهاء الصلاحية.

الذي يجب تشغيله.

المجندون الجدد وأعلى.

متى تشغيله.

أنت صاعد ولكن عصبي.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

من النقطة التي أنشئت طوق، وهناك نوعان من نقاط التعادل:

إذا تم تأسيسها لصافي الائتمان، فإن التعادل هو سعر السهم الحالي مطروحا منه صافي الائتمان المستلم. إذا تم إنشاء الخصم الصافي، فإن التعادل هو سعر السهم الحالي بالإضافة إلى صافي الخصم المدفوع.

بقعة حلوة.

كنت تريد أن يكون سعر السهم فوق الإضراب B عند انتهاء الصلاحية ويكون المخزون دعا بعيدا.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

من نقطة إنشاء طوق، ويقتصر الربح المحتمل إلى الإضراب B ناقص سعر السهم الحالي مطروحا منه صافي الخصم المدفوعة، أو زائد صافي الائتمان المستلمة.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

من النقطة التي يتم تأسيس طوق، والمخاطر يقتصر على سعر السهم الحالي ناقص الإضراب بالإضافة إلى صافي الخصم المدفوعة، أو ناقص صافي الائتمان المستلمة.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

لأنك تملك الأسهم، تعتبر المكالمة التي تبيعها & لدكو؛ مغطاة. & رديقو؛ لذلك لا يلزم أي هامش إضافي بعد تأسيس التجارة.

مع مرور الوقت.

وبالنسبة لهذه الاستراتيجية، فإن التأثير الصافي لتدهور الوقت محايد إلى حد ما. وسوف يؤدي إلى تآكل قيمة الخيار الذي اشتريته (سيئة) ولكنه سيؤدي أيضا إلى تآكل قيمة الخيار الذي بيعته (جيد).

تقلب ضمني.

وبعد وضع الاستراتيجية، يكون الأثر الصافي لزيادة التقلب الضمني محايدا إلى حد ما. الخيار الذي تبيعه سيزيد في القيمة (سيئة)، ولكنه سيزيد أيضا من قيمة الخيار الذي اشتريته (جيد).

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + خسارة حاسبة لإنشاء نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الخيار الإغريق.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

طوق التجارة مع تطور ديناميكي.

أوبتيونسانيمال سيو & أمب؛ مؤسس.

إذا كنت قد تداولت من أي وقت مضى الخيارات، وربما كنت قد سمعت من تجارة طوق. استراتيجية طوق القياسية هو وسيلة رائعة لحماية الاستثمارات الخاصة بك في سوق غير متأكد. ولكن ماذا لو كنت يمكن أن تجعل 25-30٪ أكثر دون اتخاذ أي مخاطر إضافية؟ يمكنك - وفي أوبتيونسانيمال، يمكننا أن يعلمك كيف. تابع القراءة للحصول على بعض نصائح البدء، ثم اشترك في ندوة عبر الويب للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تحقيق أقصى قدر من الاستثمارات.

لماذا تغيير طوق طوق التجارة؟

المشكلة مع استراتيجية التجارة طوق القياسية هو أنه يفتقر إلى إمكانات كبيرة الربح الصعودي. يحمي تداول الياقات الديناميكية الصفقات الخاصة بك كما هو الحال مع تجارة طوق القياسية، ولكنه يتيح لك أيضا المشاركة في التحركات الأساسية الصاعدة وتقدم عوائد محتملة من 25-30 في المئة - ما يقرب من أربعة أضعاف حجم طوق القياسية (6-8 نسبه مئويه).

تداول سوق اليوم - ما هو خوفك تكلفك؟

وقد أدى الانزلاق الأخير في أسواق الأسهم بسبب أزمات الديون الأوروبية والمخاوف الاقتصادية إلى انتشار الكثير من الخوف في النفس التجارية الجماعية الهشة أصلا. ويخشى تجار الأسهم الذين استثمروا بكثافة قبل الانكماش في شهري يوليو وأغسطس بشكل خاص. على الرغم من أن الأسهم قد تعافت منذ ذلك الحين، وحتى بدأت في ضرب مستويات قياسية جديدة مرة أخرى في أواخر يناير كانون الثاني، العديد من التجار يخشون من السوق بسبب الانسحاب آخر.

تجار الأسهم حذرة وخيارات الأسهم التجار البقاء بعيدا عن الأسهم تحلق على ارتفاع عال مثل نيتفليكس، وشركة (نفلك)، بايدو، وشركة (بيدو)، وشركة أبل (آبل)، و لولوليمون أثليتيكا، المؤتمر الوطني العراقي. (لولو)، ولكن في وقت لاحق تفوت على فرص أخرى مع استمرار قيم هذه الخيارات الأسهم في الارتفاع. كيف يمكن لأي شخص أن يكون العصب لدخول السوق في هذه الأيام؟ الجواب يكمن في استراتيجية خيارات الأسهم تسمى "استراتيجية طوق" أو "تجارة طوق"، الذي يحمي المواقف الكامنة ضد خسائر الهبوط. إذا كنت تملك أو قد اشترى فقط الأسهم، يمكنك إنشاء طوق القياسية عن طريق شراء وضع، ثم بيع مكالمة لتعويض تكلفة وضع. استراتيجية طوق هي المحافظين ومنخفضة المخاطر / منخفضة العائد، لأن غطاء طويل يضع أي خطر دون سعر الإضراب، والمكالمة القصيرة يقلل من تكلفة ذلك وضعت في حين تباطؤ أي مكاسب فوق سعر الإضراب.

إذا انتهت كلتا الخيارتين في الشهر نفسه، فإن تجارة طوق يمكن أن تقلل من المخاطر، مما يسمح لك للاحتفاظ الأسهم المتقلبة. ومع ذلك، فإن استراتيجية طوق القياسية أيضا يقيد الربح المحتمل للتجارة إلى 6-8 في المئة، مما يترك المال على الطاولة خلال الاتجاهات الصاعدة.

كيف يمكنك إنشاء رأسا على عقب أكبر؟

استراتيجية التجارة طوق الحيوية.

عقلانية: لالتقاط المزيد من الربح الصعودي من طوق القياسية.

الإطار الزمني: ما يقرب من 6 أشهر.

مكونات ديناميكية التجارة طوق:

شراء الأسهم الأساسية شراء "في المال" أو قليلا "من المال" يضع أن تنتهي في ثلاثة أشهر بيع "خارج المال" يدعو مع قسط مماثل والتي تنتهي في شهرين أو ثلاثة أشهر جمع قسط بما فيه الكفاية من المكالمات إلى دفع ثمن وضع طويلة ضمان سعر سترايك دعوة أعلى من سعر السهم الأساسي.

ماكس الربح = دعوة سترايك السعر - وضع سترايك السعر - المخاطر المتداول.

ماكس المخاطر = سعر السهم + تكلفة وضع - وضع سترايك السعر - قسط المكالمة.

مقارنة - معيار التجارة طوق مثال.

يوضح المثال التالي كيفية تعديل تجارة طوق لتعزيز الأرباح المحتملة من خلال بيع المكالمة التي تنتهي 60-90 يوما بعد وضع طويلة.

دعونا نفترض أنك تشتري 100 سهم من الأسهم في 50 دولارا في 15 يناير. لبناء استراتيجية طوق القياسية، هل يمكن أن تشتري أولا أن تنتهي في 60-90 يوما مع إضراب الذي هو في المال (أتم) أو قليلا (أوتم). الخطوة الأخيرة هي بيع مكالمة أوتم في نفس الشهر. على سبيل المثال، إذا اشتريت مارس 47.5 وضعت ل 2،50 $ وبيع مكالمة 52.5 مارس ل 2،60 $، وفرق يقدم الائتمان من $ 0.10، لأنك جمع أكثر من خلال بيع المكالمة من تكلفة وضع.

إذا انخفضت قيمة أسهمك إلى ما دون 47.50 دولار، فإن الخسائر ترتفع عند 2.40 دولار (4.8 في المئة)، ولكن إذا تجاوزت الأسهم فوق 52.50 دولار، فإن الأرباح تقتصر على 2.60 دولار (5.2 في المئة). وضع طويلة يمنحك الحق في بيع الأسهم في 47.50 $، بغض النظر عن مدى أنها تقع. ولكن المكالمة القصيرة تلزمك ببيع الأسهم عند 52.50 دولار - حتى لو تضاعف السعر عند انتهاء الصلاحية. نلقي نظرة على الرسم البياني التالي لمزيد من التوضيح.

هذه التجارة طوق لديها نسبة العائد إلى خطر فقط 1.08، والتي ليست جذابة للغاية. ومع ذلك، يمكنك زيادة المكاسب المحتملة طوق القياسية من خلال بيع مكالمة في شهر تنتهي في وقت لاحق.

التحويل - التواء التجارة طوق القياسية في تجارة طوق ديناميكية.

طريقة واحدة لضبط استراتيجية طوق القياسية هو بيع المكالمة 60-90 يوما أكثر من ذلك في الوقت المناسب من وضع طويلة، والذي يتيح لشخص آخر يدفع للتأمين الخاص بك الجانب السلبي.

عندما تبيع الدعوة إلى تجارة طوق ديناميكية، حاول 1) جمع قسط كاف لدفع ثمن طويلة، و 2) ضمان سعر الإضراب هو فوق سعر السهم الأساسي. إذا تم تعيين المكالمة القصيرة، مما اضطرك لبيع الأسهم في الإضراب، كنت ترغب في بيع أسهم لحامل المكالمة في الربح.

ولكن بعد انتهاء فترة طويلة، لن تبقى موقف المكالمة المتبقية (مخزون طويل، دعوة أوتم قصيرة) تفتقر إلى الحماية السلبية؟ عند هذه النقطة، لا يزال لديك إلى الانتظار لمكالمة قصيرة إما أن تتحرك في المال أو أن يتم تعيين؟ قبل الإجابة على هذا السؤال، دعونا نناقش بضع خصائص رئيسية من الأسهم التي تعمل بشكل أفضل في هذا النوع من التجارة، مع التركيز على الأصول الصلبة، وتقلب الاستثمارات في الأسهم.

أساسيات - الأسهم التي تريدها لدينامية طوق الصفقات.

عند البحث عن الأسهم المناسبة لتداول الخيارات، يجب التركيز على تلك المتقلبة إلى حد ما مع أساسيات قوية. قد تتغير البيانات الأساسية بين الصناعات، لذا فإن الإرشادات المحددة ليست مفيدة دائما. على سبيل المثال، قد تكون نسبة السعر إلى الربحية (20) للمخزون الصناعي باهظة الثمن، ولكن مخزون التكنولوجيا المتين مع نفس السعر / السعر قد يكون سرقة.

حاول أن تجد مخزنا لتداول الخيارات الخاصة بك مع الخصائص التالية: نمو الأرباح الفصلية لأكثر من 15 في المئة على مدى العامين الماضيين، لا دين أو نسبة الدين إلى حقوق المساهمين أقل من 1.0، والعائد على حقوق المساهمين، (روا)، ورأس المال المستثمر (رويك) لأكثر من 15 في المئة.

التقلب - لماذا الأسهم الصلبة تحتاج حركة لدينامية طوق الصفقات.

الجزء الرئيسي الثاني هو التقلب، وهو ما يمثل مقدار تحرك الأسهم الأساسية (صعودا أو هبوطا) في يوم معين. المزيد من الأسهم المتقلبة هي مثالية، لأن الخيارات لديهم فرصة أفضل للوصول إلى ضربة المكالمة القصيرة قبل انتهاء الصلاحية. المرشحين الأسهم لهذه التجارة طوق المعدلة يجب أن يكون بيتا من 1.3 أو أعلى.

ديناميكية تجارة طوق - جمال وفائدة التغيير.

يمكن للتداول التكيف مع التغيير. لذلك، عندما تسأل "لكن ماذا عن خطر الهبوط الديناميكي طوق بعد انتهاء فترة طويلة؟" الجواب ينطوي على نقلة نوعية في كيف يجب أن ينظر إلى هذه التجارة. العديد من التجار يضعون أمر وقف الخسارة للسيطرة على المخاطر، ولكن هذا هو وسيلة ثابتة للتجارة. بدلا من مجرد الدخول في تجارة طوق وتأمل في مسيرات السوق، تكون على استعداد لضبطه مع تغير ظروف السوق لاستغلال أي اتجاهات (أو عدم وجود).

الفرق بين أشهر انتهاء الصلاحية يجب أن لا يزعجك، لأنك من المحتمل أن تعدل التجارة قبل انتهاء أي من الخيارين.

وتحمي تجارة الخيارات القياسية طوقا من انخفاض حاد في الأسهم الأساسية في مقابل مكاسب محدودة على الجانب الصعودي. ولكن هذه التجارة طوق ديناميكية يمكن أن تعزز الأرباح المحتملة إذا كنت التجارة بنشاط واختيار الأسهم مع أساسيات متينة. الموقف يلغي خوفك من التقلب ويمكن تغيير الطريقة التي التجارة الخيارات الخاصة بك. مع مرور الوقت، يمكن أن طوق ديناميكية استغلال تراجع السوق وتعظيم الأرباح مع ارتفاع الأسهم.

لمزيد من المعلومات حول كيفية هيكلة الحرف الأخرى مثل تجارة طوق وكيفية ضبط الصفقات الخاسرة في الصفقات الفائزة، قم بزيارة أوبتيونزانيمال.

لمزيد من المعلومات حول أفضل الطرق لاستثمار أموالك، اتصل بنا. كنا نحب أن نسمع منك، والإجابة على الأسئلة التي قد تكون لديكم، وتعطيك تقييم مجاني لتعطيك فكرة أفضل عن ما أوبتيونسانيمال يمكن القيام به بالنسبة لك. اتصل بنا الآن على الرقم 1-888-297-9165.

آخر الملاحة.

ابقى على تواصل!

1982 W. بلزينت غروف Blvd. بليزانت غروف، أوت 84062.

موارد إضافية.

تركيزنا الرئيسي هو مساعدة الناس على تحقيق أهدافهم الاستثمارية سواء كان الحفاظ على رأس المال، وخلق الثروة، أو مجرد السيطرة على حياتهم الخاصة من خلال الأمن المالي.